الوحدة 5 — القوائم المالية الثلاث وقراءتها
المستوى: متوسط · المدة: 5 ساعات · المسارات: 🟢 🔵 🟣 · المتطلب السابق: الوحدة 2 (والوحدة 4 للمسارين 🔵🟣)
1. الأهداف
بنهاية هذه الوحدة تكون قادراً على:
- إعداد قائمة الدخل والميزانية العمومية وقائمة التدفق النقدي من ميزان مراجعة.
- شرح كيف ترتبط القوائم الثلاث ببعضها، والتحقّق من صحّتها بثلاث نقاط ربط.
- إعداد قائمة تدفق نقدي بالطريقة غير المباشرة وتفسير الفجوة بين الربح والنقد.
- حساب وقراءة تسع نسب مالية أساسية لمتجر إلكتروني.
- قراءة قائمة دخل متجر والحكم في 60 ثانية على أكبر مشكلة فيه.
2. المفاهيم الأساسية
2.1 ثلاث قوائم تجيب على ثلاثة أسئلة
| القائمة | السؤال | الطبيعة |
|---|---|---|
| قائمة الدخل | هل ربحت خلال الفترة؟ | فيلم — تغطّي فترة |
| الميزانية العمومية | ماذا أملك وماذا أدين به الآن؟ | صورة — لحظة واحدة |
| قائمة التدفق النقدي | أين ذهب النقد فعلاً؟ | فيلم — تغطّي فترة |
2.2 هيكل قائمة الدخل لمتجر إلكتروني
المبيعات الإجمالية
− مردودات المبيعات والخصومات
─────────────────────────────
= صافي الإيراد
− تكلفة البضاعة المباعة
─────────────────────────────
= مجمل الربح ◀── يقيس صحّة تسعيرك ومشترياتك
− مصاريف الوفاء (رسوم دفع، توصيل، عمولات منصات)
─────────────────────────────
= هامش المساهمة ◀── يقيس ربحية الطلب الواحد
− مصاريف التسويق
─────────────────────────────
= الربح بعد التسويق ◀── يقيس كفاءة الاكتساب
− المصاريف الثابتة (رواتب، إيجار، برمجيات، أتعاب، إهلاك)
─────────────────────────────
= صافي الربح قبل الضريبة
لماذا هذا الهيكل تحديداً؟ الترتيب القياسي (إيراد − تكلفة − مصاريف إدارية) لا يخبر مؤسّس المتجر بشيء. الترتيب أعلاه يفصل ما يتغيّر مع كل طلب (متغيّر) عمّا لا يتغيّر (ثابت)، وهذا هو الفصل الوحيد الذي يسمح لك بحساب نقطة التعادل وتقدير أثر مضاعفة المبيعات.
2.3 نقاط الربط الثلاث بين القوائم
قائمة الدخل الميزانية التدفق النقدي
صافي الربح ────────▶ الأرباح المحتجزة
النقد ◀──────────────── رصيد النقد الختامي
الإهلاك ──────────▶ مجمع الإهلاك ──────────▶ يُعاد إضافته (غير نقدي)
قواعد التحقّق الثلاث — إذا فشلت واحدة فعملك خطأ:
الأصول = الالتزامات + حقوق الملكيةالأرباح المحتجزة الختامية = الافتتاحية + صافي الربح − التوزيعاتالنقد الختامي في التدفق النقدي = رصيد النقد في الميزانية
2.4 التدفق النقدي بالطريقة غير المباشرة
تبدأ من صافي الربح وتعدّله للوصول إلى النقد:
صافي الربح
+ المصاريف غير النقدية (الإهلاك، المخصصات)
± التغيّر في رأس المال العامل:
زيادة أصل تشغيلي (مخزون، مدينون، مقدمات) → اطرح
زيادة التزام تشغيلي (موردون، مستحقات، ضرائب) → أضف
─────────────────────────────
= النقد من الأنشطة التشغيلية
± الأنشطة الاستثمارية (شراء/بيع أصول ثابتة)
± الأنشطة التمويلية (رأس مال، قروض، توزيعات)
─────────────────────────────
= صافي التغيّر في النقد
المنطق في جملة: زيادة المخزون معناها أن نقداً تحوّل إلى بضاعة ⇒ نقد خرج ⇒ اطرح. زيادة الموردين معناها أنك أخذت بضاعة ولم تدفع ⇒ نقد بقي عندك ⇒ أضف.
2.5 النسب التسع لمتجر إلكتروني
| النسبة | المعادلة | ماذا تقول | مرجع تقريبي |
|---|---|---|---|
| هامش مجمل الربح | مجمل الربح ÷ صافي الإيراد | صحّة التسعير والشراء | 40–70% |
| هامش المساهمة | (مجمل الربح − مصاريف الوفاء) ÷ الإيراد | ربحية الطلب | > 35% |
| هامش صافي الربح | صافي الربح ÷ صافي الإيراد | الربحية النهائية | 5–15% |
| نسبة التسويق للإيراد | التسويق ÷ الإيراد | كفاءة الاكتساب | < 25% |
| معدل دوران المخزون | تكلفة البضاعة المباعة ÷ متوسط المخزون | سرعة تحويل البضاعة لنقد | > 4 سنوياً |
| أيام المخزون | 365 ÷ معدل الدوران | كم يوماً يعلق نقدك بضاعةً | < 90 يوماً |
| النسبة الجارية | الأصول المتداولة ÷ الالتزامات المتداولة | القدرة على سداد قصير الأجل | > 1.5 |
| نسبة المرتجعات | المردودات ÷ المبيعات الإجمالية | جودة المنتج والوصف | < 5% |
| التحويل النقدي التشغيلي | النقد التشغيلي ÷ صافي الربح | جودة الأرباح | > 0.8 |
3. مثال محلول — القوائم الثلاث لنُوى، يناير 2026
3.1 قائمة الدخل عن الشهر المنتهي في 31 يناير 2026
| البند | المبلغ (درهم) | % من الإيراد |
|---|---|---|
| المبيعات الإجمالية | 99,500.00 | 104.2% |
| ناقص: مردودات المبيعات | (3,980.00) | (4.2%) |
| صافي الإيراد | 95,520.00 | 100.0% |
| ناقص: تكلفة البضاعة المباعة | (33,120.00) | (34.7%) |
| مجمل الربح | 62,400.00 | 65.3% |
| رسوم بوابة الدفع | (2,388.00) | (2.5%) |
| مصاريف التوصيل | (1,500.00) | (1.6%) |
| هامش المساهمة | 58,512.00 | 61.3% |
| مصروف التسويق | (15,000.00) | (15.7%) |
| الربح بعد التسويق | 43,512.00 | 45.6% |
| الرواتب والأجور | (12,000.00) | (12.6%) |
| الإيجار | (3,000.00) | (3.1%) |
| البرمجيات والاشتراكات | (1,200.00) | (1.3%) |
| أتعاب مهنية | (2,500.00) | (2.6%) |
| مصروف الإهلاك | (500.00) | (0.5%) |
| صافي الربح قبل الضريبة | 24,312.00 | 25.5% |
3.2 الميزانية العمومية كما في 31 يناير 2026
| الأصول | المبلغ | الالتزامات وحقوق الملكية | المبلغ |
|---|---|---|---|
| أصول متداولة | التزامات متداولة | ||
| البنك | 184,853.60 | الموردون | 30,000.00 |
| المخزون | 35,880.00 | مصروفات مستحقة | 2,500.00 |
| مصروفات مدفوعة مقدماً | 15,000.00 | ضريبة القيمة المضافة المستحقة (صافي) | 2,421.60 |
| مجموع المتداولة | 235,733.60 | مجموع المتداولة | 34,921.60 |
| أصول غير متداولة | التزامات غير متداولة | ||
| المعدات (بالتكلفة) | 24,000.00 | قرض من طرف ذي علاقة | 50,000.00 |
| ناقص: مجمع الإهلاك | (500.00) | مجموع الالتزامات | 84,921.60 |
| صافي المعدات | 23,500.00 | حقوق الملكية | |
| رأس المال المدفوع | 150,000.00 | ||
| الأرباح المحتجزة | 24,312.00 | ||
| مجموع حقوق الملكية | 174,312.00 | ||
| إجمالي الأصول | 259,233.60 | الإجمالي | 259,233.60 |
ملاحظة عرض: ضريبة القيمة المضافة تُعرض في الميزانية بالصافي (مخرجات 8,526.00 − مدخلات 6,104.40)، بينما تبقى في الدفاتر حسابين منفصلين. هذا فرق العرض عن التسجيل، ويربك كثيرين.
3.3 قائمة التدفق النقدي (غير مباشرة) عن يناير 2026
| البند | المبلغ (درهم) |
|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | |
| صافي الربح | 24,312.00 |
| يُضاف: مصروف الإهلاك (غير نقدي) | 500.00 |
| التغيّر في المخزون (زيادة) | (35,880.00) |
| التغيّر في المصروفات المدفوعة مقدماً (زيادة) | (15,000.00) |
| التغيّر في الموردين (زيادة) | 30,000.00 |
| التغيّر في المصروفات المستحقة (زيادة) | 2,500.00 |
| التغيّر في صافي ضريبة القيمة المضافة (زيادة) | 2,421.60 |
| صافي النقد من الأنشطة التشغيلية | 8,853.60 |
| الأنشطة الاستثمارية | |
| شراء معدات | (24,000.00) |
| صافي النقد المستخدم في الاستثمار | (24,000.00) |
| الأنشطة التمويلية | |
| رأس المال المدفوع | 150,000.00 |
| قرض من المؤسس | 50,000.00 |
| صافي النقد من التمويل | 200,000.00 |
| صافي الزيادة في النقد | 184,853.60 |
| النقد في 1 يناير | 0.00 |
| النقد في 31 يناير | 184,853.60 |
التحقّق الثلاثي:
1. الأصول 259,233.60 = الالتزامات 84,921.60 + حقوق الملكية 174,312.00 ✓
2. الأرباح المحتجزة 0 + 24,312.00 − 0 = 24,312.00 ✓
3. النقد الختامي 184,853.60 = رصيد البنك في الميزانية ✓
3.4 القراءة — ماذا تقول هذه القوائم فعلاً؟
| المؤشر | القيمة | الحكم |
|---|---|---|
| هامش مجمل الربح | 65.3% | ممتاز — التسعير سليم والتكلفة الواصلة محسوبة |
| هامش المساهمة | 61.3% | قوي — رسوم الوفاء 4.1% فقط من الإيراد |
| نسبة التسويق للإيراد | 15.7% | صحّي، وفيه مساحة للتوسّع |
| هامش صافي الربح | 25.5% | مرتفع، لكن احذر — الشهر الأول بلا مصاريف كاملة |
| نسبة المرتجعات | 4.0% | مقبولة، راقبها |
| النسبة الجارية | 6.75 | سيولة عالية جداً — نقد خامل يمكن استثماره في مخزون |
| التحويل النقدي التشغيلي | 0.36 | العلامة الحمراء |
العلامة الحمراء مشروحة: كل درهم ربح أنتج 36 فلساً نقداً فقط. السبب ليس مرضاً بل نمواً: المخزون والإيجار المقدّم ابتلعا 50,880 درهماً. لكن الرقم يحمل تحذيراً حقيقياً — إذا استمرّ المتجر في النمو بهذه الوتيرة ووقف مورده عن منح ائتمان 30 يوماً، فسيحتاج نقداً إضافياً قبل أن يشعر بأي مشكلة في قائمة الدخل.
القرار المترتّب: ثبّت شروط ائتمان المورد كتابةً قبل توسيع الطلبيات، وابدأ الآن ببناء توقّع نقدي 13 أسبوعاً (الوحدة 10).
4. تمارين
ت5.1 — قائمة الدخل (مبتدئ). من ميزان المراجعة التالي أعدّ قائمة دخل بالهيكل المتدرّج:
مبيعات 240,000 · مردودات 14,400 · تكلفة بضاعة مباعة 96,000 · رسوم بوابة 5,600 · توصيل 7,200 · عمولات منصات 9,800 · تسويق 46,000 · رواتب 28,000 · إيجار 6,000 · برمجيات 2,400 · إهلاك 1,100.
احسب: صافي الإيراد، مجمل الربح، هامش المساهمة، الربح بعد التسويق، صافي الربح، وأربع نسب مئوية.
ت5.2 — الميزانية (مبتدئ→متوسط). رتّب في ميزانية عمومية سليمة التبويب:
بنك 88,400 · مخزون 132,000 · مستحق من بوابة الدفع 21,300 · معدات 40,000 · مجمع إهلاك 6,500 · موردون 74,000 · ضريبة مستحقة 9,100 · قرض بنكي طويل الأجل 60,000 · رأس مال 100,000 · أرباح محتجزة ؟
احسب الأرباح المحتجزة، ثم النسبة الجارية، وعلّق عليها في سطرين.
ت5.3 — التدفق النقدي (متوسط). صافي ربح 45,000 · إهلاك 3,000 · المخزون ارتفع من 60,000 إلى 96,000 · الموردون ارتفعوا من 40,000 إلى 52,000 · المستحق من البوابة ارتفع 8,000 · شراء أصول 15,000 · توزيعات على المالك 20,000. أعدّ القائمة واحسب صافي التغيّر في النقد ونسبة التحويل النقدي، ثم فسّر النتيجة في سطرين.
ت5.4 — التشخيص السريع (متوسط). ثلاثة متاجر، إيراد كلٍّ منها 500,000:
| متجر أ | متجر ب | متجر ج | |
|---|---|---|---|
| مجمل الربح | 300,000 | 150,000 | 290,000 |
| مصاريف وفاء | 25,000 | 30,000 | 85,000 |
| تسويق | 60,000 | 55,000 | 70,000 |
| ثابتة | 190,000 | 50,000 | 100,000 |
لكل متجر: احسب صافي الربح، وسمِّ أكبر مشكلة واحدة، واقترح إجراءً محدّداً واحداً قابلاً للتنفيذ خلال 30 يوماً.
ت5.5 — الربط بين القوائم (متقدّم). متجر: الأرباح المحتجزة الافتتاحية 82,000، الختامية 96,500، ووزّع على المالك 12,000. ما صافي ربح الفترة؟ ثم: النقد الافتتاحي 40,000 والختامي 31,000، والتشغيلي كان +18,000 والتمويلي −12,000. ما التدفق الاستثماري؟ وماذا يُرجَّح أنه حدث؟
5. المشروع المصغّر — «الحزمة المالية الشهرية»
المُخرَج: ثلاث قوائم مترابطة آلياً + صفحة ملخّص من صفحة واحدة.
المطلوب:
- ابنِ القوائم الثلاث في ملف واحد، تقرأ كلها من ميزان المراجعة بالصيغ — بلا إدخال يدوي.
- أضف خلايا التحقّق الثلاث (توازن الميزانية، الأرباح المحتجزة، مطابقة النقد) تعرض ✓ أو الفرق.
- أضف لوحة النسب التسع مع مؤشّر لوني لكل نسبة مقابل مرجعها.
- اكتب صفحة ملخّص لمستثمر أو شريك: أهم ثلاثة أرقام، أكبر خطر، والإجراء المقترح — بلا مصطلحات محاسبية.
- اختبار الحساسية: غيّر مبيعات يناير من 99,500 إلى 150,000 مع بقاء التكلفة نسبةً ثابتة، وسجّل ماذا حدث لصافي الربح وللنقد التشغيلي. اشرح لماذا لم يتحرّكا بنفس النسبة.
شروط القبول:
- [ ] القوائم الثلاث تطابق أرقام المثال المحلول تماماً.
- [ ] خلايا التحقّق الثلاث كلها ✓.
- [ ] لا خلية رقمية مكتوبة يدوياً في القوائم — كلها صيغ من الميزان.
- [ ] صفحة الملخّص خالية من مصطلحات محاسبية غير مشروحة.
- [ ] تفسير اختبار الحساسية يذكر رأس المال العامل صراحةً.
6. الاختبار
10 أسئلة · النجاح 7/10.
-
أي القوائم يغطّي فترة وأيها يصوّر لحظة واحدة؟ميزانية نُوى تقول ماذا تملك وماذا تدين به في 31 يناير فقط، ولا تقول كيف وصلت إلى هناك. الأداء يُقرأ من فيلم (الدخل والتدفق النقدي) لا من صورة.
-
متجر ربحه 60,000 ونقده التشغيلي 5,000. أي تفسير محاسبي سليم؟هي فجوة نُوى نفسها: ربح 24,312.00 ونقد تشغيلي 8,853.60، لأن المخزون والإيجار المقدّم ابتلعا 50,880 درهماً. كل زيادة في أصل تشغيلي تُطرح من النقد.
-
لماذا يُضاف مصروف الإهلاك في قائمة التدفق النقدي بالطريقة غير المباشرة؟الطريقة غير المباشرة تبدأ من صافي الربح ثم تزيل منه كل ما ليس نقداً. إهلاك نُوى 500.00 خفّض الربح ولم يخرج درهم واحد من البنك، فيُعاد إضافته.
-
ما الفرق بين مجمل الربح وهامش المساهمة في متجر إلكتروني؟مجمل ربح نُوى 65.3% بينما هامش المساهمة 61.3%، لأن رسوم البوابة والتوصيل 3,888.00 درهم تُدفع مع كل طلب. قرار التسعير يجب أن يغطّيها هي أيضاً.
-
إيراد 300,000 وتكلفة بضاعة مباعة 105,000. كم هامش مجمل الربح؟مجمل الربح = 300,000 − 105,000 = 195,000، والهامش = 195,000 ÷ 300,000 = 65.0%. المقام دائماً صافي الإيراد، لا التكلفة.
-
النسبة الجارية 0.7 في متجر رابح. ماذا يعني ذلك؟النسبة الجارية = الأصول المتداولة ÷ الالتزامات المتداولة، ومرجعها أكبر من 1.5 (نُوى 6.75). عند 0.7 يقابل كلَّ درهم مستحق خلال سنة 70 فلساً فقط.
-
أين تظهر ضريبة القيمة المضافة المستحقة في القوائم، ولماذا ليست مصروفاً؟في ميزانية نُوى تظهر 2,421.60 = مخرجات 8,526.00 − مدخلات 6,104.40، بينما تبقى في الدفاتر حسابين منفصلين. الفرق بين العرض والتسجيل، لا أكثر.
-
الأرباح المحتجزة الافتتاحية 50,000، صافي الربح 30,000، التوزيعات 10,000. كم الختامية؟الختامية = الافتتاحية + صافي الربح − التوزيعات = 50,000 + 30,000 − 10,000 = 70,000. هذه قاعدة التحقّق الثانية من الثلاث.
-
متجر معدّل دوران مخزونه 2.1 سنوياً. كم أيام المخزون وما الحكم؟أيام المخزون = 365 ÷ معدل الدوران = 365 ÷ 2.1 = 173.8 يوماً. القسمة على 365 لا الضرب فيها، والسنة 365 يوماً لا 30.
-
ميزانيتك لا تتوازن بفرق 4,500. ما أول ثلاثة أماكن تفحصها وبأي ترتيب؟الترتيب من الأوسع إلى الأضيق: خلل الميزان يعني قيداً ناقص طرفاً، ومبلغ نصف الفرق (2,250) يكشف قيداً وُضع في الجانب الخطأ، وأشيع خطأ عرض هو ترحيل صافي الربح خطأً إلى الأرباح المحتجزة.
النجاح 7 من 10.
7. معيار الإنجاز
| # | المعيار | الإثبات |
|---|---|---|
| 1 | قائمة دخل متدرّجة صحيحة مع النسب المئوية | ت5.1 + المشروع |
| 2 | ميزانية متوازنة صحيحة التبويب (متداول/غير متداول) | ت5.2 + المشروع |
| 3 | تدفق نقدي غير مباشر ينتهي بنقد يطابق الميزانية | ت5.3 + المشروع |
| 4 | خلايا التحقّق الثلاث تعمل وتكتشف خطأً متعمّداً | ملف المشروع |
| 5 | تشخيص 3/3 متاجر في ت5.4 بإجراء محدّد قابل للتنفيذ | ورقة التمرين |
| 6 | تقرأ قائمة دخل جديدة وتسمّي أكبر مشكلة فيها خلال 60 ثانية | تمرين موقوت |
| 7 | درجة الاختبار ≥ 7/10 | ورقة الاختبار |
مستوى الإتقان (اختياري): أعدّ الحزمة الثلاثية لمتجرك الحقيقي عن آخر شهر مكتمل، واعرضها على شخص لا يفهم المحاسبة. إن لم يستطع بعد قراءتها أن يخبرك هل الشهر جيد أم سيئ ولماذا، فالمشكلة في عرضك لا في فهمه.